El Instituto Santaluc\u00eda analiza todas las f\u00f3rmulas para conseguir liquidez con el patrimonio inmobiliario<\/p>\n
spa\u00f1a tiene\u00a0un problema. El aumento imparable de la esperanza de vida y la baja tasa de natalidad hacen cada vez m\u00e1s insostenible el modelo de pensiones p\u00fablicas<\/strong>. Todos los estudios (de la OCDE, de institutos de investigaci\u00f3n, de universidades…) indican que a medio plazo las pensiones de jubilaci\u00f3n deber\u00e1n ser inferiores a las actuales.<\/p>\n La querencia de los espa\u00f1oles por comprar casas puede ser una soluci\u00f3n a este desaf\u00edo. Hay muy poco ahorro para completar la pensi\u00f3n de jubilaci\u00f3n, pero mucho patrimonio inmobiliario que podr\u00eda ser utilizado para generar rentas.<\/p>\n El Insituto Santaluc\u00eda<\/strong> (en colaboraci\u00f3n con profesores de las universidades Carlos III y Jaume I y la firma Airos) ha elaborado un estudio<\/a> en el que analiza las diferentes f\u00f3rmulas que tiene un particular para conseguir liquidez a partir sus propiedades inmobiliarias. Es decir, convertir un activo como un piso en una renta financiera o vitalicia.<\/p>\n La hipoteca inversa<\/strong>, que se cre\u00f3 hace 10 a\u00f1os y ha tenido poco \u00e9xito comercial<\/a>, es la f\u00f3rmula m\u00e1s famosa, pero hay otras opciones como las rentas vitalicias o la venta de la nuda propiedad<\/strong>.<\/p>\n \u00abAqu\u00ed hay un mercado durmiento que cuando se despierte, porque las necesidades aprieten, se va a desarrollar much\u00edsimo\u00bb, apunta Jorge Mart\u00ednez Ramallo, socio de Airos y coautor del estudio.<\/p>\n 1. Hipoteca inversa pura<\/strong><\/p>\n Una persona de 75 a\u00f1os es propietaria de un piso valorado en 200.000 euros, pero necesita tener una renta que complete su pensi\u00f3n de jubilaci\u00f3n. Acude al banco y pide un pr\u00e9stamo de 100.000 euros. Como garant\u00eda de devoluci\u00f3n de ese capital, m\u00e1s los intereses, ofrece su propia vivienda.<\/p>\n Normalmente, ese pr\u00e9stamo tiene una duraci\u00f3n prefijada<\/strong>, aunque tambi\u00e9n se puede establecer con una l\u00ednea de cr\u00e9dito<\/strong> de la que se van disponiendo cantidades en funci\u00f3n de las necesidades.<\/p>\n Cuando vence el pr\u00e9stamo, el cliente debe devolver el dinero del que ha ido disponiendo. Si no tiene liquidez, deber\u00e1 vender su vivienda. En caso de fallecimiento, los herederos se quedan con la propiedad del piso, pero deben devolver al banco las cantidades prestadas.<\/p>\n \u00abEl problema es que en Espa\u00f1a hay mucho apego por la propia residencia y mucho inter\u00e9s por dejar propiedades en herencia, pero esto est\u00e1 cambiando\u00bb, apunta Pedro Serrano, profesor de econom\u00eda financiera en la Universidad Carlos III de Madrid, que tambi\u00e9n ha participado en el estudio.<\/p>\n En la actualidad, las entidades financieras ofrecen entre un 50% y 60% del valor de tasaci\u00f3n del inmueble. Una de las pocas entidades que comercializa en Espa\u00f1a la hipoteca inversa es Optima Mayores<\/a>, que cuenta con un acuerdo con el banco portugu\u00e9s\u00a0BNI Europe para realizar este tipo de operaciones.<\/p>\n 2. Hipoteca inversa con renta vitalicia diferida<\/strong><\/p>\n La hipoteca inversa vitalicia es la evoluci\u00f3n natural de la hipoteca inversa convencional. En este producto financiero, la necesidad de devolver el pr\u00e9stamo en el caso de que el cliente sobreviva m\u00e1s all\u00e1 del vencimiento queda solventado, ya que la hipoteca inversa vitalicia solo vencer\u00e1 en el momento del fallecimiento<\/strong>. Por tanto, la persona puede seguir disfrutando la vivienda durante toda su vida.<\/p>\n En t\u00e9rminos pr\u00e1cticos, se trata de dos productos en uno. Por una parte, el pr\u00e9stamo ofrecido por una entidad financiera con la garant\u00eda del inmueble. Por otra, un seguro en forma de renta vitalicia.<\/p>\n Cuando esta es diferida, en los primeros a\u00f1os el particular percibe una renta financiera a cargo del pr\u00e9stamo y, cuando esta se termina, se empieza a cobrar la renta vitalicia con una tributaci\u00f3n muy favorable.<\/p>\n As\u00ed, una pareja de 70 y 72 a\u00f1os que pida una hipoteca inversa poniendo como garant\u00eda una casa de 300.000 euros podr\u00eda cobrar 215 euros al mes durante los primeros 15 a\u00f1os y luego una renta vitalicia de 140 euros mensuales hasta el fallecimiento de ambos.<\/p>\n \u00abPuede parecer que los importes son bajos, pero cuando se analiza desde un punto de vista puramente financiero, sin apegos, la hipoteca inversa con renta vitalicia puede resultar una opci\u00f3n muy atractiva\u00bb, apunta Serrano.<\/p>\n