{"id":82652,"date":"2026-03-23T10:34:06","date_gmt":"2026-03-23T09:34:06","guid":{"rendered":"https:\/\/miradordeatarfe.es\/?p=82652"},"modified":"2026-03-19T20:07:16","modified_gmt":"2026-03-19T19:07:16","slug":"una-casa-en-propiedad-e-ingresos-de-45-000-euros-por-familia-la-unica-manera-de-ahorrar-en-espana","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/miradordeatarfe.es\/?p=82652","title":{"rendered":"Una casa en propiedad e ingresos de 45.000 euros por familia, la \u00fanica manera de ahorrar en Espa\u00f1a"},"content":{"rendered":"

La vivienda se confirma como el factor decisivo para medir la capacidad de ahorro de la poblaci\u00f3n. En 2025, las familias espa\u00f1olas aumentaron su liquidez y su renta pero ahorraron menos que en 2024 y 2023.<\/h3>\n
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Los \u00faltimos datos publicados el pasado lunes por el Banco de Espa\u00f1a sobre liquidez y financiaci\u00f3n de los hogares espa\u00f1oles, que recogen sus activos financieros, indican que las familias aumentaron su liquidez un 6,3%.<\/b> La cifra total roza\u00a0el bill\u00f3n de euros, en concreto, 964.153 millones de euros <\/b>(PDF<\/a>). Semanas atr\u00e1s, en un informe publicado en oto\u00f1o, el Banco de Espa\u00f1a se\u00f1alaba otros dos datos positivos: el aumento de la renta de las familias\u00a0\u2014un 5,9% en los primeros seis meses del a\u00f1o, respecto a 2024<\/b>\u2014\u00a0y, como consecuencia de ello, un descenso de la ratio de la deuda de estas mismas familias (PDF<\/a>).\u00a0<\/p>\n

Las familias espa\u00f1olas dispusieron de m\u00e1s liquidez y aumentaron su renta<\/b>, pero\u00a02025 fue un a\u00f1o en el que su tasa de ahorro baj\u00f3 respecto a los m\u00e1ximos alcanzados en 2024<\/a>. Seg\u00fan los datos del Instituto Nacional de Estad\u00edstica (INE), en el tercer trimestre de 2025 (\u00faltimo dato disponible), la tasa de ahorro de los hogares espa\u00f1oles se situ\u00f3 en torno al 12% de la renta bruta disponible<\/b>. La cifra es un 20% inferior a la tasa de ahorro que hab\u00eda a finales de 2024, que se situ\u00f3 en el 13,6%.<\/p>\n

Pese a este descenso, el nivel de ahorro de las familias espa\u00f1olas sigue muy por encima del que hab\u00eda en los a\u00f1os previos a la pandemia<\/b>, seg\u00fan se\u00f1alan los expertos. Un repaso a los datos confirma que, efectivamente, 2020 supuso un punto de inflexi\u00f3n en la voluntad y capacidad de ahorro de la ciudadan\u00eda.\u00a0<\/p>\n

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Otra advertencia que hacen los expertos es que el ahorro en Espa\u00f1a es desigual<\/b>. Un informe publicado la semana pasada por la Fundaci\u00f3n de Estudios de Econom\u00eda Aplicada (Fedea) y la Fundaci\u00f3n Mapfre, titulado\u00a0Ingresos y gastos de los hogares espa\u00f1oles por edad y g\u00e9nero<\/i> (PDF<\/a>),\u00a0asegura que los mayores de 55 a\u00f1os concentran el 68% del ahorro nacional.<\/b> Este dato se explica porque son las rentas m\u00e1s altas las que tienen m\u00e1s capacidad de ahorro.<\/p>\n

La reducci\u00f3n del ahorro en 2025 responde a un aumento del consumo de las familias. Los datos del Banco de Espa\u00f1a as\u00ed lo reflejan.\u00a0Los cr\u00e9ditos hipotecarios de los hogares y los cr\u00e9ditos al consumo crecieron un 4% y un 10,4% entre enero de 2025 y enero de 2026. En cifra absolutas, las familias deben 518.160 millones de euros en pr\u00e9stamos hipotecarios y 115.604 millones en cr\u00e9ditos al consumo<\/b>. \u00bfQuiere decir eso que la capacidad de ahorro de las familias ha decrecido?<\/p>\n

A la hora de responder a esa pregunta, cualquiera se inclinar\u00eda por un s\u00ed, pero como se\u00f1ala el economista Alejandro Inurrieta<\/b>,\u00a0profesor del Instituto Cardenal Cisneros adscrito a la Universidad Complutense de Madrid, para hablar de ahorro en Espa\u00f1a hay que tener en cuenta una variable muy importante: la vivienda<\/b>. \u00abPrimero habr\u00eda que definir si el pago de la hipoteca es ahorro o no lo es. Unos creen que al pagar una hipoteca est\u00e1s invirtiendo en vivienda y otros sostienen que el pago de la hipoteca es deuda. En cualquier caso, el alquiler s\u00ed que puede considerarse un gasto, pero no la compra de vivienda\u00bb, explica Inurrieta.<\/p>\n

\u00abDe acuerdo con este planteamiento, las familias espa\u00f1olas, todas aquellas que est\u00e1n pagando una hipoteca, s\u00ed tienen capacidad de ahorro<\/b>. Las que est\u00e1n pagando un alquiler no tienen tanta capacidad para hacerlo\u00bb, abunda Inurrieta.<\/p>\n

La vivienda, factor decisivo<\/h2>\n

Varios datos publicados por la prensa econ\u00f3mica en las \u00faltimas semanas dan un marchamo de autenticidad al hecho de que la vivienda se ha convertido en un factor decisivo para determinar la capacidad de ahorro de las familias. Dos resultan especialmente llamativos: los padres donan m\u00e1s que nunca dinero a sus hijos para comprar una vivienda<\/b>, seg\u00fan los \u00faltimos datos del\u00a0Consejo General del Notariado (CGN); el segundo dato es que para las personas que pagan un alquiler el IPC es dos puntos m\u00e1s alto que para los propietarios<\/b>. Los inquilinos no solo tienen m\u00e1s dificultades para ahorrar, sino que todo es m\u00e1s caro para ellos.<\/p>\n

Inurrieta tambi\u00e9n advierte de que en la capacidad de ahorro influye el lugar de residencia\u00a0<\/b>\u2014\u00bbNo es lo mismo vivir en un pueblo de Segovia que vivir en Madrid, Barcelona o Bilbao, por tanto todo eso es matizable\u00bb, previene el experto\u2014. Con todos esos condicionantes, el profesor universitario se atreve a establecer un umbral de ahorro medio en Espa\u00f1a: \u00abLa capacidad de ahorro empieza a partir de unos 40.000-45.000 euros anuales de ingresos para una familia tipo de una pareja y dos hijos en una gran ciudad\u00bb.<\/p>\n

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Adem\u00e1s de a todas aquellas personas que no pueden pagarse una casa y que, por lo tanto, est\u00e1n de alquiler,<\/article>\n<\/div>\n<\/div>\n

\u00abEl ahorro en Espa\u00f1a comienza primero con las generaciones de m\u00e1s edad, eso es cierto<\/b>. Incluso los pensionistas, aunque no todos, tienen cierta capacidad de ahorro\u00bb, explica Inurrieta. Las palabras de este economista van en la misma l\u00ednea que el informe anteriormente mencionado de Fedea y la fundaci\u00f3n Mapfre.\u00a0<\/p>\n

El ahorro en Espa\u00f1a es desigual, pero el mismo informe de Fedea tambi\u00e9n destaca que esas generaciones de m\u00e1s edad que ahorran m\u00e1s que las dem\u00e1s hacen transferencias de dinero internas dentro de los hogares por valor 130.000 millones de euros<\/b> anuales a sus miembros m\u00e1s j\u00f3venes. \u00abEstas transferencias fluyen fundamentalmente desde los adultos y los seniors hacia ni\u00f1os y j\u00f3venes para financiar su consumo hasta su incorporaci\u00f3n plena al mercado laboral\u00bb, concluye el informe. De hecho, toda esa cantidad\u00a0\u2014en concreto,\u00a0<\/b>129.687 millones exactos\u2014\u00a0los reciben\u00a0los miembros de entre 0 y 29 a\u00f1os<\/b>, precisamente aquellos que menos capacidad de ahorro tienen.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n

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Jorge Otero<\/a><\/strong><\/p>\n

FOTO: Thomas Trutsche | dpa Picture-Alliance via AFP<\/strong><\/p>\n

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